老後の生活資金のための金融商品の一つに「年金保険」があります。例えば、保険料として1000万円を一括で支払うと、10年後から10年にわたって毎年110万円を受け取れるといった商品です（図1）。単純に計算すると、1000万円を支払えば1100万円を受け取れるので、低い金利（＝利率）の銀行預金よりも魅力的に思えるかもしれません。［注］
人気の「一括払い年金保険」とは
図1 例えば60歳時に退職金で1000万円を一括で支払うと、70歳から10年間、毎年110万円ずつ年金を受け取れる。途中で死亡したときは遺族が死亡保険金を受け取れる。
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［注］図1と図7は、実際にある年金保険を参考にした架空のものです。この条件と同じ年金保険の商品が存在するわけではありません。
でも、銀行預金よりも本当に有利なのでしょうか？それを確かめるときもExcelの出番。「IRR関数」を使うと年金保険の利率を計算できます（図2～図6）。IRR関数を活用すれば、様々な金融商品を「利率」という基準で比較できます。一括支払い型だけでなく、積立型の利率にも対応します（図7、図8）。
図1の年金保険の場合、利率は年0.66％。銀行の定期預金よりは高いようですが、この数字で20年間固定されてしまう点は頭に入れておきましょう。
Excelで利率を計算してみよう
図2 Excelで利率を計算する。A列に年齢を入力（1）。B列にはその年に出入りする額を入力する（2）（3）。支払う保険料はマイナスで、受け取る年金はプラスで入力するのがポイント。
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図3 B列の一番下のセル（ここではB22）に数式を入力する。必ず半角で「=irr（」と入力する。「irr」とは内部収益率（Internal Rate of Return）のことで、投資の利回りを表す。
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図4 出入りの額を入力した範囲（ここではB2からB21セルまで）をドラグで選択（1）。選択された範囲が点線で囲まれ、「=irr（」の後に選択した範囲「（B2:B21」が入力される（2）。
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図5 「Enter」キーを押すと数式が確定して（1）（2）、計算結果が表示される。標準設定では小数点以下が四捨五入されるので、「1％」と表示されている（3）。
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図6 数式を入力したセルを選択。「ホーム」の「小数点以下の表示桁数を増やす」を何度かクリックする（1）。これで小数点以下まで正確な数字が表示される（2）。今回の保険商品の利率は0.66％ということがわかった。
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